在特朗普的第二个任期已经过了半年，美元的货币利率依旧是横亘在他和鲍威尔之间的一道天堑。

这代表着在美国国内，保美债的势力和保美元的势力发生了利益上的根本冲突。美联储作为私人银行家们成立的美国央行，本质上利益就和美国政府有一定的冲突，尤其是高喊“让美国再次伟大”的特朗普政府。

现在9月份的议息会议再次临近，没有人比特朗普更希望这次鲍威尔会宣布降息。什么原因让华尔街和特朗普笃定9月份美联储一定会降息？一旦美元利息下降会对人民币和人民币资产形成哪种冲击？

经济数据与政治压力：美联储的降息抉择

9月15日晚上，美国9月纽约联储制造业数据公布，这份数据显示美国的经济状况让人担忧。

该指数从11.9跌至-8.7，远低于预期值的5.0，甚至超过了最悲观的-6.00.

这个数据表明美国的制造业正在大幅度萎缩，美国国内的制造业发展正在倒退，有工厂在倒闭。

这些数据表明，高利率环境对实体经济的负面影响正在逐步显现。经济指标的走弱​为美联储转向鸽派提供了理由。

因此数据公布之后，美元指数持续下跌，黄金和人民币汇率开始突破性的上涨。

当然影响美元走势和人民币汇率走势的不仅仅有经济数据，还有远在西班牙马德里的谈判结果。

但是无论是哪一方面，都在印证着美国的经济正处于衰退之中，美国国家的综合实力正在大幅度的下滑。

这种情况给了特朗普施压美联储尽快降息的借口。

在他看来，宽松的利率环境有助于降低政府债务成本和企业融资成本，同时刺激股市、债市等资本市场繁荣。

特朗普多次公开施压美联储尽快降息，甚至威胁要撤换美联储主席鲍威尔。这种政治压力无疑影响了美联储的决策进程。

9月15日美国总统特朗普在接受媒体采访时再次批评了美联储主席鲍威尔，认为他是在无能，他还称，预计美联储将“大幅降息”，因为“除了降息别无选择”。

资本走向与市场反应：热钱涌入中国资产

美联储降息预期增强后，全球资本流动开始呈现“东升西降”趋势。

中国成为外资配置重点，最具有敏感性的人民币汇率在今天再次突破了上一次的高点，最高涨至7.1093.

而美元指数则是破位下跌，险守97的整数关口。

人民币资产吸引力增强。高盛预测，未来10年，AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%，未来一年可能吸引超过2000亿美元的资金流入。

摩根大通认为，中国科技股价值重估将持续，未来10至15年平均年回报率可达7.8%。这些预测反映了国际资本对中国资产的长期看好。

随着美联储降息周期开启，投资策略需要相应调整。多家外资机构认为，哑铃策略是当前中国权益配置的重要视角：一端关注成长龙头，一端聚焦高股息优质蓝筹”。

自从2023年之后美国国债收益率只要上涨，A股就会承兴表演一波反弹，跷跷板效应十分的明显。

这些显示出了全球投资者对于A股或者说是人民币资产的态度，当美元或者美债面临极大风险的时候，买入中国就成为了最避险的操作。

相反，在美国整个金融系统没有出现大的危机时，流动性资本还是愿意躺在美国的金融系统内吸血，但风险来临的时候，这些热钱跑的比谁都快。

这个现象是造成美联储和特朗普对立的主要原因，美联储想要霸主美元在全球货币体系内至高无上的地位，同时也是保护美国私人银行家们的财富不缩水。

如果美元贸然开启降息，大量热钱涌出美国，那么即使纳斯达克指数翻倍，也意味着美元资产相对应其他货币的资产贬值。

而特朗普政府正是需要美元赶紧相对应其他货币贬值，那么美国财政部就能通过这类方法减轻自己的负债。

对中国而言，美联储降息将提供更大的货币政策空间。新一轮降准、降息的时间空间或将打开，利率水平仍有进一步下调的必要。

中长期看，中国需要保持货币政策独立性，根据国内经济、物价与金融条件制定政策，避免简单跟随全球宽松。同时，优化汇率管理框架，增强人民币汇率弹性。

人民币兑美元汇率已从年初的7.4287升值到目前的7.1附近，短短八个月时间升值超过4000个基点。

高盛预测，未来一年可能吸引超过2000亿美元的资金流入中国市场。