7月4日,益客食品获得国信证券买入评级,近一个月益客食品获得1份研报关注。

研报预计益客食品作为国内大型禽屠宰加工企业之一,内部补链强链稳步推进且有望受益畜禽养殖景气回暖。预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.1/2.2/1.8亿元,股票合理估值区间在9.4-10.2元之间,有约5%-10%溢价空间。研报认为,公司主要聚焦于肉鸭肉鸡屠宰,主业涵盖禽屠宰、饲料、种禽、调熟四大板块,已成为国内最大禽屠宰加工企业之一。未来将围绕补链强链目标,相关产品销量有望保持增长趋势,进而部分对冲上游成本波动对公司屠宰环节造成的压力。屠宰产能将稳步扩张,调熟业务快速发展,未来有望不断强化公司盈利能力。肉鸭肉鸡产能近年均有所调减,猪周期步入右侧,后续猪价回升有望同步带动禽肉消费,公司主业预计直接受益。

风险提示:发生禽类疫病风险;饲料原材料大幅波动风险;食品安全风险。

本文源自金融界

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