面对2025年的关税疑云，航运业巨头会怎么看？

考虑到关税对消费者和企业来说是个坏消息，但至少在短期内对海运费来说可能是个利好消息，因为海运费往往会因贸易中断而上涨。

不过，在谈到此问题时，马士基集团首席执行官克拉克（Vincent Clerc）6日表示，由于消费者情绪依然强劲，今年的关税不会对贸易产生“巨大影响”。

“我们预计不会产生巨大影响的原因是，真正重要的不是关税，而是消费者的购买力如何。”他预计，2025年的（航运）需求将比去年增长4%。

此前，特朗普政府表示要对加拿大和墨西哥加征25%关税，随后表示延缓期为30天。同时，美国总统特朗普还表示要对欧盟征收关税。

在加利福尼亚州长期进行美线航运业务的资深人士罗杰对第一财经记者表示，从目前数据看，美国进口商较为淡定，并没有疯狂进口（囤货），“美国2025年1月海运进口量同去年相比，多了一些而已。”

他补充道，美国跟墨西哥和加拿大之间的贸易以陆运为主，和传统美线海运没有直接关联。

关税仅仅是其中一个因素

鉴于丹麦航运巨头马士基集团承运了全球约五分之一的海运货物，其对贸易的看法受到密切关注。

对于关税威胁，克拉克谨慎表示，“只要关税没有实施，我们就无法评估其对客户‘钱包’的影响，将其视为一个主要因素还为时过早”。

他补充说，“关税只是相当复杂的宏观经济方程式中的一个因素”。他表示，利率、通货膨胀、能源价格等因素，也会对消费者情绪产生影响。

此前，特朗普还含糊地威胁丹麦，如果丹麦拒绝让美国控制格陵兰岛，美国将征收特定关税。

关于丹麦有可能被征收特定关税的前景，克拉克说：“如何征收关税？如何应对？所有这些会如何影响消费者情绪？我们正在密切关注。但今天还为时过早，在不知道会发生什么的情况下，还不能真正发表坚定的意见。”

此前，由于马士基集装箱航运集团订购了大量新船，该集团曾预计2024年将会很艰难。然而，由于红海危机，马士基和其他大多数集团不得不绕道航行，从而选择了更长、更昂贵的航线，马士基最终从运费飙升中获益。

财报显示，马士基2024年的营业利润增长了三分之二，达到65亿美元，但马士基预计2025年的利润在零到30亿美元之间。

克拉克强调，利润预期降低的原因在于供应：未来将有更多的新船投入使用，这将导致价格下降。

他强调，这不是因为需求问题导致的，需求仍然强劲，“支撑价格正常化的原因不是需求疲软，而是供应方面的调整。”他表示。

罗杰对记者解释道，此前各方对于红海危机对航运造成的影响一直有所低估，在红海危机爆发之前，2024年舱位曾一度过剩，但红海危机改变了2024年国际海运的走向，2024年的运价在此背景下低开高走。

他并解释，2025年美线固定运输运价一开年即在高位，多重因素叠加，1月份的东西岸运费将是今年的高点。

集装箱运输影响

美国从加拿大和墨西哥进口的绝大多数货物是通过卡车、铁路或管道运抵的，而不是通过海运。

不过，根据多家机构预测，若美国最终仍向加拿大征税，这可能会令加拿大和墨西哥出口商向更多的海外买家进行多元化销售，导致未来的北美贸易可能会减少大陆内部的一体化，从而减少陆运，并增加海运。

牛津经济研究院在一份报告中写道，如果加征关税，加拿大和墨西哥两国都需要大力调整贸易方向，以防止总出口和产出大幅下降——这将是非常具有挑战性的，而且可能需要很长时间。

如果假设美国从2025年初开始对​从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%永久关税，根据牛津经济研究院的测算，美国从墨西哥和加拿大的进口下降约50%，美国对墨西哥和加拿大的出口下降约60%。

上述研究还显示，25%的关税将导致《美墨加协定》（USMCA）成员贸易地理格局大规模改组，以及令各自国内生产大量取代进口。

墨西哥出口将转向加拿大、欧洲、中国、其他亚洲经济体，尤其是其他新兴经济体。与此同时，加拿大出口将转向欧洲、中国、其他亚洲经济体和其他新兴经济体。

牛津经济研究院的研究显示，加拿大贸易的重新定位将比1930-1933年期间更为剧烈，当时关税水平的大幅变化和美国国内生产总值（GDP）的崩溃导致加拿大的贸易从美国急剧转向英联邦。

模型数据还显示，为了将长期出口损失控制在11%-12%，加拿大和墨西哥需要将对美国以外目的地的出口增加70%-100%。

(本文来自第一财经)