2024年行情过半，券商中期策略会如火如荼。7月2日，兴业证券举办2024年资本市场论坛暨中期策略会，对下半年市场和产业的投资机遇进行探寻和展望。事实上，包括兴业证券在内，截至7月2日，已有24家券商召开中期策略会，北京商报记者梳理发现，新质生产力、AI、出海、高股息成为众多券商中期策略会中的高频关键词。有业内人士表示，券商中期策略会以其前瞻性受到市场关注，部分主题备受关注可能与政策的引导与支持有关，这同时展现了经济发展的趋势。
对后市普遍持乐观态度
券商中期策略会相继举行。7月2日，兴业证券中期策略会正式召开。兴业证券党委书记、董事长杨华辉在会上表示，年初以来，一系列举措有效有力提振了市场信心，也为未来资本市场长期健康发展指明了方向。希望通过论坛，厘清当下经济和市场的发展脉络，并对下半年市场和产业的投资机遇进行探寻和展望。
此外，兴业证券全球首席策略分析师张忆东认为，对于中国资本市场来说，随着新旧动能切换的释放，行业竞争格局改善领域的核心资产迎来新的机遇期，中国资本市场将有望步入重视股东回报的新时代。其中，对于港股市场，下半年坚定看多核心资产为代表的恒生指数。中期来看，投资者可逢低配置核心资产和高股息资产这两类高胜率资产。
除兴业证券外，6月末，中国银河证券、平安证券、财达证券等多家券商也密集举办中期策略会。北京商报记者梳理关注到，含上述券商在内，截至7月2日，已有24家券商举办中期策略会，对下半年A股市场走势及后续投资策略作出最新研判，其中，多数券商对于下半年市场行情持乐观态度。
中国银河证券策略分析师、策略组组长杨超认为，随着国内宏观经济修复力度持续上升，A股业绩有望企稳回升，目前估值处于历史中低位水平，基本面好转带动投资者风险偏好改善，政策直指资本市场高质量发展，A股震荡上行概率或大幅提升。
聚焦年内行情，截至7月2日收盘，A股三大股指涨跌不一。其中，上证指数报收2997.01点，单日涨0.08%，此外，深证成指、创业板指单日则跌0.97%、1.05%，分别报收8812.67点、1665.04点。拉长时间看，截至7月2日，上证指数年内涨0.74%，但深证成指和创业板指则分别跌7.48%和11.97%。
海通证券首席经济学家、首席策略分析师荀玉根表示，随着政策发力推动宏微观基本面修复，A股盈利增速有望稳步回升，其中，高端制造的基本面更加强劲，股市年度投资收益率有望向历史均值方向回归。平安证券也表示，2024年上半年，A股市场自底部回升，交易定价正逐步回归基本面及大盘。
AI、出海、高股息成高频词
在产业经济资深研究人士王剑辉看来，一般而言，相比年度策略会，中期策略会内容或更务实，是券商基于半年行情的最新研判。因此，券商中期策略会凭借其前瞻性更多受到市场关注。
除了对宏观市场行情走势进行展望外，多家券商也抛出下半年的投资指南。7月2日，兴业证券公布其中期策略会的会议日程，在各大分论坛中，“AI”“出海”成为高频关键词。
值得一提的是，上述关键词也在多家券商中期策略会中频繁出现。例如，海通证券策略首席分析师吴信坤表示，下半年外资有望逐渐回流，受外资偏好的白马类公司可能受益。中国出口韧性较强。新兴国家对中高端制造的进口需求旺盛，中期可以关注AI赋能消费电子、AI浪潮带动半导体周期回升等。
此外，国投证券、诚通证券、中国银河证券、中信证券、国海证券等多家券商均在中期策略会中提及新质生产力，其中，华福证券、信达证券、申万宏源证券、开源证券更以新质生产力作为中期策略会主题。
有券商分析人士表示，当前经济结构转型和产业升级的趋势日益明显，新质生产力或成为推动经济增长的重要动力，此外，随着人工智能等技术的发展和应用，AI和科技将成为未来经济发展的重要方向和支撑。因此，券商中期策略会中相关关键词的出现，可能是市场对于未来经济发展的趋势和方向的共识。
除上述策略外，高股息亦成为券商关注的一大方向。中金公司研究部国内策略首席分析师李求索认为，2024年以来市场回归龙头风格，高股息、资源品和出海链相关行业成为交易主线。展望下半年，李求索认为，在国内增长预期继续企稳、资本市场改革强化股东回报等背景下，大盘占优风格趋势有望延续，价值风格或继续优于成长，未来3—6个月重点关注基本面稳定、具备分红能力和意愿的高股息板块，受益于外需好转的出口、出海领域等。
聚焦市场主要高股息指数，中证指数官网显示，年初以来，截至7月1日，中证高股息精选指数、中证中信高股息策略指数、中证沪港深高股息指数分别涨1.76%、10.67%、13.2%。同期，多只红利指数也在年内斩获不俗表现，例如，上证红利指数、上证180红利指数年内分别涨13.76%、17.53%。
国投证券首席策略分析师林荣雄表示，在强监管周期和绝对收益价值派资金崛起背景下，下半年市场风格中期预计重返大盘股，以高股息为代表的大盘价值和以出海为代表的大盘成长定价格局正在逐渐形成。中国银河证券策略分析师、策略组组长杨超则表示，高股息（红利）行情有望延续全年。
在王剑辉看来，部分主题被关注，主要是与政策的引导与支持有关，新质生产力获得政策支持，相关经济转型的行业成为焦点，亦带动券商关注，这同时展现了经济发展的趋势。此外，部分券商可能倾向于相对均衡的投资，希望增加投资组合中的稳定性，因此，红利、高股息等方面成为众多券商关注的焦点。
北京商报记者 郝彦
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