市值一度超四万亿美元的芯片龙头英伟达,创纪录的同时,也让创始人黄仁勋成为全球最富华人。这位新晋华人首富近期动向备受关注,他与雷军的合影引发诸多讨论。

值得注意的是,他在 2025 年已三次访华,如此高的频率甚至遭人调侃。其频繁来华,根本原因在于英伟达在华市场份额飙升,而促成这一局面的恰恰是美国人。

黄仁勋为何3年三次来中国示好


黄仁勋三赴中国的焦虑

自 2022 年起,美国政府禁止英伟达向中国出售尖端算力芯片,这一举措是其 “小院高墙” 战略的体现,旨在通过封锁核心科技来阻碍中国发展。

但极具戏剧性的是,这种封锁反倒倒逼中国国产算力芯片崛起。诸如 DeepSeek 等公司成功突围,一众国产相关企业扎堆 IPO 上市,不少还自称 “中国英伟达” 。


所以近年来,黄仁勋时常对美国政府的相关政策颇有微词,同时还会称赞中国的新产品。华为也在该领域积极布局,黄仁勋对此感到焦虑也就不难理解了。

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不过,我们还远没到可以 “半场开香槟” 庆祝的时候。

英伟达在华呈现出颓势,更多是因为中国买不到其产品,而非它不愿售卖。此次黄仁勋来华带来消息:上半年对华禁售的一款芯片 ——H20 芯片已恢复销售 。

并且,双方在技术水平与应用生态上仍存在极大差距,美国手中也仍握有筹码,比如在 5 月宣布在全球封杀华为昇腾芯片。客观看待差距,知己知彼,我们才有机会。


芯片战争暗流涌动

芯片领域已然成为全球必争之地。美国在芯片领域处于领先地位且算计颇多;中国虽起步艰难,但却能在绝境中谋求生机;韩国作为 “芯片一霸”,在各方势力间左右逢源。

这场芯片战争局势剑拔弩张,而黄仁勋无疑是最为着急的那一个

2022 年,他被迫停止对华供应芯片;2023 年,他联合英特尔、高通上书白宫,反对将企业当作 “制裁的刀子”;在公开场合,也持续三年批评断供政策。

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与此同时,他还向中国展开 “魅力攻势”,比如与雷军合影,归根结底是因为他不想退出中国市场。

黄仁勋不敢公然违抗美国政府指令,毕竟其核心业务根基扎根于美国。但为了能多卖芯片,他选择打 “擦边球”。

2022 年美国对两款尖端芯片实施管制后,英伟达推出了 “中国特供版”,通过削减性能以符合出口标准。

然而在 2023 年,美国扩大管制范围,特供版及游戏显卡都被列入禁售名单。黄仁勋随即推出算力再度降低 80% 的 “特供的特供版”

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按理说,性能严重缩水的芯片应该无人问津,可在今年一季度,国内几家互联网大厂却斥资百亿美元抢购。

因为即便这款芯片性能 “半残”,但性能仍旧够用。而且英伟达能够垄断 AI 芯片市场,核心因素在于其构建的生态,而非仅仅是芯片性能。

英伟达的软件平台 CUDA 几乎已成为行业标准,多数 AI 开发者都在使用,很多高校甚至将其编程设为必修课。

其通信技术能够高效连接 AI 芯片与服务器,并且这些都需与自家芯片绑定,形成 “全家桶” 模式,从而构建起生态护城河。

一旦更换芯片,就需要同步更换配套设施,成本极其高昂,所以即便 “特供的特供版” 性能大幅下降,我们依然不得不购买。这也是其他巨头难以撼动其地位的原因所在。

但生态同时也是英伟达的软肋倘若有人能够搭建起新的生态并吸引大量用户,那么英伟达就有可能失去市场

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美国的芯片出口限制促使中国自力更生,这正是黄仁勋焦虑的根源。

在限制不断加码以及时代发展的洪流中,再强大的巨头也难以独善其身。

国产芯片的破局

相比焦虑的英伟达,中国芯片产业的挑战也极大。十多年前,国产算力芯片研发就已被提上日程。

当时,中国互联网产业规模庞大,在部分领域甚至超越了发达国家,然而支撑服务及 AI 发展的算力却几乎完全依赖英特尔、英伟达芯片。

中国芯片进口花费远超石油进口,没有人愿意自身的命门被他人掌控。但改变这一现状并非易事!

乔治城大学数据显示,中国企业在芯片产业各环节的市场占有率极低,最高仅 14%,最低甚至不足 1%。

有人不禁疑惑,原子弹都能成功制造,为何芯片却如此困难?

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制造核弹遵循的是 “军工逻辑”,可以倾举国之力、不计成本,只要能够实现爆炸就算成功;而制造芯片遵循的是 “商业逻辑”,不仅需要具备领先的技术、稳定的量产能力、达标的良品率,还必须充分考虑市场需求等多方面因素,形成完整的商业闭环。

英伟达能够长期保持领先,正是因为凭借技术赢得订单,订单带来利润,利润又反哺研发,从而形成了 “商业飞轮”。

过去,中国芯片产业恰恰卡在了这一环节,直到现在,美国的封锁在某种程度上反而 “帮了忙”。

从市场选择的角度来看,企业首选往往是英伟达;但由于美国的禁售政策,中国企业只能转而选择国产芯片。

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国产芯片如今虽如刚出壳的 “雏鸟”,但星星之火亦有望形成燎原之势。 一个产业的崛起,不仅需要一代代人的不懈努力,更需要时代机遇与历史进程的推动。

近年来,国产芯片能够快速抢占市场,主要基于两大前提:

其一,对于 AI 公司而言,算力芯片并非起到决定性作用,只要研发团队技术过硬,也能够取得不错的成果,“DeepSeek -R1 版本” 的问世就曾令硅谷为之惊讶;

其二,尽管美国频繁实施禁运,美国主导的半导体供应体系并非铁板一块,比如三星就对中国芯片发展起到了关键作用。

目前,全球仅有三星、SK 海力士、美光能够实现 HBM 的量产。2024 年 HBM 的热销使得韩国半导体出口同比暴涨 43.9%,创下历史新高。但三星在其中的收益却较少,因为英伟达的订单几乎都给了 SK 海力士。

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SK 海力士作为 HBM 技术的发明者且率先实现量产,这让 “存储之王” 三星难以接受,三星的产品甚至还通不过英伟达的认证。HBM 对于三星而言,堪称一场 “输不起的战争”,李在镕称三星 “已到生死存亡关头”。

于是,三星向中国芯片厂商伸出了橄榄枝,对中国芯片产业来说,这无异于 “技术与订单送到嘴边”。


2025 年上半年,美国国会召开 “赢得人工智能竞争” 听证会,OpenAI、微软、AMD 等硅谷巨头高管纷纷参会。过去两年间的诸多变化让美国政府深感不安,高管们不约而同地提到取消出口管制,扩大美国技术的应用范围。

美国能够主导芯片产业,关键在于其凭借技术垄断了半导体供应链的 “咽喉要道”,例如荷兰 ASML 的最先进 EUV 光刻机所需的特殊光刻光源,全球仅有美国 Cymer 公司能够制造。

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美国将这种技术依赖 “武器化”,用以打压对手,可事实证明,芯片战争本质上是一场 “扩散竞赛”。技术处于顶尖水平固然重要,但让更多人使用该技术则更为关键。

美国放开对英伟达的管制或许就是一个信号,但或许为时已晚。过去三年的频繁打压,反而给了中国 “坐上牌桌” 的机会。

2022 年,英伟达还 “找不到对手”;到了 2025 年,黄仁勋重回中国,此时 我们已成为这场竞争中的 “牌手”,而非任人摆布的 “棋子”。

ASML CEO 温宁克曾说:“如果中国人买不到半导体,他们就会自己研发。这需要很长时间,但最终会成功,因为无论西方还是中国,物理学定律都一样。”

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