Morningstar表示，目前有一只股息股“被严重低估”，并长期看好这只股票。

这只股就是农作物化工品生产商FMC（FMC），该股在过去12个月里下跌了超50%。

但Morningstar在4月18日的一份报告中表示，该股的下跌是由于全球的“去库存”，这“削弱了该公司的业绩”。

Morningstar的股票策略师Seth Goldstein表示：“然而，我们长期看好这只被低估的股票。我们预计去库存将在2024年结束，并认为这家窄护城河的公司强大的研发渠道将远远抵消一般性竞争。”

Goldstein指出，FMC的产品倾向于杀虫剂，这部分收入占其总收入的一半以上。但他说，该公司正在开发的许多产品包括除草剂和杀菌剂，这应该会使作物的主要类型保护化学品组合更加平衡。

Goldstein表示:“我们预计，对FMC新产品的需求将使该公司至少在未来十年继续安全地赚取超过其资本成本的钱。”

根据FactSet的数据，FMC预计到2024年的年股息收益率为4%。其5年平均股息收益率为2.1%。

" FMC看起来被严重低估了，股价只有我们认为价值的一半，" Goldstein补充道。Morningstar给予了该股五星评级。

4月初，Morningstar的首席美国市场策略师Dave Sekera也将FMC列入了本月可买入的5只"超级便宜"的股票名单。

“所以我们看到了2021年和2022年发生的事情，由于新冠肺炎疫情以及一些供应链中断，人们对供应的担忧导致客户购买并持有过剩库存。这推动了未来的大量销售，”他在谈到股价下跌时说。“现在，随着这些担忧的消退，客户在2023年用光了多余的库存，导致去年的销售放缓。我们确实看到股票因此受到重创。”

但现在，Morningstar预计，这家公司的销售额“应该会回归到更为正常的历史模式”，并将此股列为明年的首选股之一。

Morningstar预测，未来10年，FMC的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)将以中低个位数的平均年增长率增长。

但Goldstein警告称，FMC面临的一个风险是，随着专利到期，其能否维持溢价，这可能会影响其收入增长和盈利能力。

本文源自金融界


                                        
友情提示
本站部分转载文章，皆来自互联网，仅供参考及分享，并不用于任何商业用途；版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！  
                                        
联系邮箱：1042463605@qq.com