2019年4月22日，首批7只科创主题基金（份额合并计算，下同）获批，易方达、华夏、富国、南方、汇添富、嘉实、工银瑞信7家公募饮“头啖汤”，距今已有五年。发展至今，相关产品的合计规模已逼近百亿元，更有基金成立至今实现收益率翻倍，高至115.6%。有观点认为，短期的波动不会改变长期国内科技产业的发展大方向，科创主题基金也仍然是具备高成长性的优质投资选择。后续，公募有望推出更多投资于科创板的创新产品，便利更多投资者分享科创投资机遇。
合计规模已近百亿元
自首批7只科创主题基金在2019年4月22日获批至今，已满五年。回顾发行之际，首批7只产品均设置10亿元的募集规模上限，发行总规模合计为69.24亿元，相关产品也在同年4月底、5月初相继成立。
在历经近五年的发展后，相关产品的最新总规模较发行总规模而言有所上涨，但单只产品之间已逐步拉开差距。东方财富Choice数据显示，截至2024年一季度末，上述产品的合计规模为97.61亿元，其中易方达科技创新混合以30.97亿元的规模领先其余产品。同期，还有汇添富科技创新混合、南方科技创新混合、嘉实科技创新混合的合并规模超10亿元，分别为18.83亿元、17.46亿元、11.24亿元。
与此同时，也有华夏科技创新混合、富国科技创新混合、工银科技创新灵活配置混合3只产品的最新规模已不足10亿元，截至一季度末，上述3只产品的最新规模依次为8.32亿元、6.51亿元、4.28亿元。
在华林证券资管部落董事总经理贾志看来，虽然相关产品均为科创主题基金，但并不意味着仅投资科创板。作为主动管理基金，随着运作周期的拉长，产品业绩分化也不可避免，规模的差异也代表了基金份额持有人对相关产品的态度。而在近五年中，市场的波动也较大，对基金管理人也形成较大的考验。
基金业绩分化明显
业绩方面，相关产品成立至今均实现正收益，但不同产品间的收益率也存在较大差异，当前，首批科创主题基金的业绩首尾差已超107.2个百分点。
财经评论员郭施亮认为，科创板自上市以来，重心有所下行，科创50依然处于低位震荡格局。投资科创板，需要考虑公司所处行业、公司研发投入、公司商业化模式等因素。同时，由于科创主题基金更考验基金经理的调研能力、综合实力，基金净值表现难免存在分化的迹象。
东方财富Choice数据显示，截至4月21日，首批科创主题基金（含C类份额）的平均收益率为49.95%，其中，易方达科技创新混合成立至今的收益率实现翻倍，为115.6%。同期，南方科技创新混合A/C、嘉实科技创新混合、汇添富科技创新混合A/C成立至今的收益率也均超50%，分别为69%、62.46%、65.24%、60.5%、54.27%。
另一方面，也有部分产品成立近五年的收益率不足排名靠前产品的一半。例如，截至4月21日，工银科技创新混合、富国创新科技灵活配置混合、华夏科技创新混合A/C成立至今的收益率分别为28.66%、24.09%、11.31%、8.4%。
对于首批科创主题基金成立以来的表现，嘉实基金大科技研究总监王贵重认为，近五年来，市场在内外部多重因素作用下，风格切换和行业轮动均高于以往，科创板块也大起大落，波动幅度较大，给投资带来一定挑战。首批科创主题基金业绩也分化明显，这背后也体现出基金公司科技投资实力的差异。
回顾近年来的市场表现，南方基金表示，2019年以来，科技板块经历了2019年至2020年上半年的快速上涨、2020年下半年到2021年的震荡、2022年1—10月的大幅回调、2022年10月起的震荡反弹、2022年到2023年的震荡调整、2024年的N型反弹，整体波动较大。但拉长时间来看，首批科创主题基金创造了较为亮眼的成绩，为投资者赢得了较好的超额收益。国内科技产业浪潮仍在激荡、产业基础仍然坚实，短期的波动不会改变长期国内科技产业的发展大方向，科创主题基金也仍然是具备高成长性的优质投资选择，让投资者能够伴随国内科技产业高速发展，分享我国产业升级带来的红利。
创新产品有望持续推出
自科创板在2019年6月13日开板以来，截至2024年一季度末，科创板上市企业累计达570家，IPO募集资金超9000亿元。“科创板上市公司主要集中在高新技术产业和战略新兴产业，是中国经济转型，高质量发展的排头兵。发展新质生产力是国家战略，科技创新则是核心驱动力，长期看好科创板的发展。”贾志评价道。
在科创板持续发展壮大的同时，公募基金作为主要的机构投资者之一，也持续引导资金流向科创领域，便利更多投资者分享科创投资机遇。
自上述首批科创主题基金获批以来，多类投资于科创板的公募创新产品也相继获批。回首近五年来，主投科创板的公募基金产品队伍持续壮大。市场上已诞生了科创板基金、科创50ETF、双创ETF、科创50指增ETF、科创100ETF、科创100指增ETF等多种科创板相关公募创新产品。
对于未来公募在科创板领域的创新动作，王贵重认为，科创企业的发展壮大需要直接融资的强力配合。作为联通实体经济和社会资金的桥梁，公募基金应发挥科技投资的专业优势，引导更多社会资金转换为科技资本滋养关键产业，努力让更多投资者科技发展的成果。同时，近期出台的新“国九条”，也明确提出要“大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比”“丰富公募基金可投资产类别和投资组合等”，这也将为科创产品扩容提供契机。“未来公募基金仍将围绕科创板推出更多创新产品以持续完善产品线，满足投资者对于科创的投资需求。建议后续根据市场趋势、客户需求等积极开发更多和科创相关的主题基金、ETF等产品”。
展望未来，南方基金表示，将围绕国家提出的新增长引擎，深入挖掘新一代信息技术、人工智能、生物技术、新材料等领域的投资机会。通过深度基本面研究，发挥专业机构投资者的定价能力和产品创设能力，引导社会资本流向战略新兴行业中的优秀和潜力企业。这将有助于提升科创类企业权益融资的便利性，促进高质量创新资本的形成，进而提升产业链、供应链的韧性和安全水平，推动实体经济创新效能的提升。
北京商报记者 李海媛
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